デュークエナジー（DUK）。２０１７年業績採算改善。２０１８年予想は、増収増益。

１　２０１７年１２月末決算
２　所感

１　２０１７年１２月末決算

１　業績概要

２０１７年はピードモントが通年寄与。国際事業の売却で採算改善。天候要因が逆風だが、電気、ガスは住宅需要増を背景に、消費者向け堅調。営業増益であった。２０１８年も需要堅調。商用向け太陽光、風力発電も上乗せで増収増益の見通し。

全米最大の電力会社。２０１１年にプログレス・エナジーを買収し首位に。ノースカロライナ、フロリダ、インディアナなど６州の７５０万顧客（利用人口は２４００万人）に電力を供給。現在は比率低いがガス事業も展開。２０１６年１０月、ピードモントナチュラルガスを統合し、従来の３倍増。４州の１６０万顧客にガス供給。ラテンアメリカ事業のうち、ペルーやチリなどを米国企業に、ブラジルを中国企業に売却し、米国内事業に集中。天然ガス、風力、太陽光発電に積極投資の方針。

２　各種の指標、他社比較、地域分布など

採用インデックス

S&P１００、S＆P５００、ラッセル１０００、ダウ公共１５

S＆P格付け

Aー

NYSE

同業種内順位（全８０社）（公共事業）

＜時価総額＞２位

＜売上高＞２位

＜同業種内時価総額１位＞NextEra Energy

＜ライバル企業＞

American Electric Power,NextEra Energy,PG&E,Southern

同業種の日本企業：東京電力、関西電力、中部電力、東京ガス、大阪ガス

＜テーマ＞

太陽光・バイオマス

＜ブランド＞

＜株主構成＞

機関投資家（５６．３％）

事業会社（０％）

個人・役員（０％）

その他一般株主（４３．５％）

＜事業構成＞

Electric Utilities and Infrastructure（９０．５）、Gas Utilities and Infrastructure（７．８）、Commercial Renewables（１．９）、Other（０．６）、Eliminations（▲０．８）

＜地域別売上高＞

米国（１００）

２　業績詳細

単位は100万USドル

損益計算書

年	売上高	営業利益	営業利益率	純利益	希薄化後 1株益	1株配	配当性向
12	17446	3903	22.37	1768	3.06	3.03	99.0
13	22154	5203	23.49	2665	3.75	3.09	82.4
14	22011	4992	22.68	1883	2.66	3.15	118
15	21975	5278	24.02	2816	4.06	3.24	79.8
16	22381	6145	27.46	2152	3.12	3.36	108
17予	24517	6279	25.61	3205	4.60	3.52698	76.7
17	23189	6099	26.30	3059	4.36	3.49	80.0
18予	24069	5768	23.96	3346	4.71	3.65158	77.5
19予	24663	6099	24.73	3615	4.95	3.81478	77.1
20予	25298	6384	25.23	3809	5.19	3.9599	76.3

２０１７年度は、増収、減益。予想に対しては、減収、減益。

２０１８年度は、増収、減益の予想。

配当利回りは、４．６１％程度です。

株価は、８０．４３ドル　（２０１８年８月８日）

財務

年	総資産	自己資本	自己資本比率(%)	1株株主資本(USD)	非支配持分	有利子負債	流動資産	固定資産	流動負債	固定負債
15	121156	39727	32.79	57.74	44	42501	8322	112834	11400	70029
16	132761	41033	30.91	58.62	8	50382	8039	124722	11551	80177
17	137914	41739	30.26	59.63	▲2	54442	8453	129461	12482	83693

自己資本比率は、３０％以上と高いです。

１株株主資本が、５０ドルを超えている資産持ち会社です。

指標

年	ROE	ROA	設備投資	設備投資比率	減価償却	研究開発
16	5.33	4.84	9043	40.4	3412
17予	7.81	4.73	9400	38.3	3532
17	7.39	4.51	8969	38.7	3471
18予	8.02	4.18	10784	44.8	3920

ROEが、７％程度と低いです。ROAも４％といまいちです。。設備産業のため、設備投資比率がとても高いです。

PER（変動しますが、ここでは、１２月末で比較しています）

2016年実績　２４．８８

2017年予想　１８．９７

2017年実績　１９．２８

2018年予想　１６．２４

PERは高いです。

BPS（一株当たりの純資産）（上表の１株当たりの株主資本）

2017年実績　５９．６３

2018年予想　６１．４０

BPSは非常に高いです。設備産業なのでこの程度でしょう（同業　ネクステラエナジーも５０前後）。

発行済株式数（１００万株）

2016年　700

2017年　700

キャッシュフロー

年	営業CF	投資CF	財務CF	現金同等物	フリーCF	営業CFマージン
15	7775	-5277	-2578	383	2498	35.4
16	7272	-11533	＋4270	392	▲4261	32.5
17	6634	-8450	＋1782	358	▲1816	28.6