決済高世界首位のクレジットカード会社ビザ（V）。S＆P格付け A＋。業績好調が続き、儲け過ぎか。キャピタルゲイン狙い。配当利回りが少なく残念。

ビザ（V）VISA

　創業2007年。2008年3月上場。

ビザ企業概況

ビザ（V）は、世界有数のクレジットカード会社。決済高で世界首位のVISAブランド。認証ネットワークVisaNetを展開、Visaカード取り扱い会社への支払いサービスを提供し、決済手数料で安定的に稼ぐ事業モデルを世界で展開。デビットカード、プリペイドカード、ATM決済サービス、電子決済なども手がける。2016年6月に上場時に別会社とビザ・ヨーロッパを買収。取引量拡大に伴い、シンガポールにデータセンターを開設予定。

ビザ業績概要

ビザ（V）は、2016年10月から17年6月期は、クレジットカード・電子決済の需要増を満喫し、決済額が順調に増加、手数料が安定増。欧州子会社の買収も寄与。増益に弾みがついた。2017年通期でもブランド力を活かしたネットワーク強化で決済が増加、手数料が好調推移。買収関連費用なく、純益好転の見通し。

ビザ業績のまとめ

ビザの株価　配当利回り

株価は、122.7ドル（2018/1/19）

配当利回り　0.6357％

一株利益　2.3486ドル

一株配当　0.78ドル　　配当性向　33.2％ 

 S＆P格付け　A＋

ソフトウェア・サービス

同業種内順位（全社３１４社）　時価総額　５位、売上高　８位

同業種内時価総額１位　　Alphabet（グーグル） 

採用インデックス

　　NYダウ３０

　　S＆P１００

　　S＆P５００

　　ラッセル１００0

株主構成

　　機関投資家　　　　　76.5％

　　事業会社　　　　　　 0.4

　　個人・役員　　　　　 0

　　その他一般投資家　　22.9％

地域別売上高（2016年9月）

　米国（52.1）

　海外（46.7）

　欧州（1.3）

ビザの業績グラフ

ビザの株価チャート（１０年間）

ビザの株価は、順調に上昇しています。特に2017年は、極めて上昇率が高く、３０％以上も上昇しています。そのためか、配当性向が低くなっています。

 ビザの売上高

（単位は百万ドルです）

ビザの売上高は、順調に伸びています。2016年で約1.5倍。2019年予想は、2012年からすると、2.2倍程度まで、拡大する予想です。

営業利益 

 ビザの営業利益は2012年から2016年でちょうど６０％上昇しています。2019年度まで上がり続ける予想です。桁違いの営業利益の伸びです。

純利益

ビザの純利益は、2012年から2016年で３倍になっています。さらに、2012年から2019年では５倍以上になる予想です。

営業利益率

 ビザの営業利益率（営業利益／売上高）は、６０％を越えて、2019年には７０％になる予想です。もうけ過ぎの気がします。増配で、株主還元を実施して欲しいです。

資産合計

純資産合計

自己資本比率

　自己資本比率が高いです。財務が安定しています。

営業CF、営業キャッシュフロー

営業キャッシュフロー／売上

営業CF／売上が2014年の４０％以上です。2016年は６０％を越えています。超優良株です。

フリーキャッシュフロー

 PER

ビザのPERは３５％以下なので、もうけすぎの割にはお買い得なのでしょうか。

ROE

ROEが上がってきました。株主資産を活かしています。 

ROA

希薄化後１株益、１株当たり配当　（ドル）

配当による株主還元を期待します。

配当性向

所感 

 ビザは、現在、業績が非常に良く、今年度以降も業績向上が期待されます。株価が割安かどうかは分かりません。配当性向が低いので楠木は購買を見送ります。

最後までお読みいただきありがとうございました。楠木山人。