退場せずに、居続ける勇気 - 数値に弱いサラリーマンの少額株式投資

現在、日本も米国でも株式市場は大荒れです。急落（暴落？）を予想して、市場から資金を引き上げ、債券、現金などに変更する人もいるようです。

例えば、たしかに、NYダウは、短期的には暴落が予想される荒っぽい値動き担っています。３ヶ月のチャートを見てみると、数回の暴落があり、少し戻しては、急落のサイクルが見られます。

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このチャートを見ると、本格的に暴落が連続する前に、早めに株式市場から資金を引き上げたほうが良さそうです。

また、１０年間一直線に上がりきっていますので、そろそろ調整する時期が来るでしょう。

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米国は、１２月に利上げが予想されており、来年２０１９年にも３回の利上げが予想されています。

素直に考えると、値動きが不安定な株式から、利息と元本の確実な債券へ資金移動した方が良さそうです。

ただ、管理人は、米国株式市場へ定期的に資金を投入する考えです（あくまで、資金余力が続けばですが）。

銘柄は、業績が安定しており、PERが比較的低め（２０％前後か、以下）の個別株か、パッシブのETFです。

未来の予測は困難ですが、突然始まる暴落の連続は、どこかの時点で落ち着きを取り戻し、静かに再浮上を始めると考えています。

再浮上を始めるタイミングは、誰にもわかりませんが、確実に来ます。

資金を現金化しておき、再浮上を始める前の底値で、全額投資できれば最高ですが、それは、天才かよほどの運の強い人でしょう。

そうでないならば、上がる時も下がる時も、継続的に資金を株式市場に投入するという、単純だが、とても勇気のある行動が必要かつ有効でしょう。

管理人は、前回のリーマンショック時には、嵐が通り過ぎるのを、売らずに待ち続けましたが、今回の暴落局面では、勇気を持って資金投入し続けます。

リーマンショック時には低かった経験値（経験知）が、現在は上昇しており、過去の管理人とは異なっています。（当時は、日本株の投信を２銘柄保持していました）

チャールズ・エリスの「敗者のゲーム」に出てきますが、市場に居続けることが重要です。それは、株価の暴騰と暴落が、常人には事前に知ることができないからです。

敗者のゲーム（初版と原著第６版のどちらにも）には、

ベストの何日かを逃した場合のリータンへの影響（１９８０〜２００８年）

年収益率（％）

S＆P５００　（基準）　　　１１．１％

ベスト１０日を逃した場合　　８．６％

ベスト２０日を逃した場合　　６．９％

ベスト３０日を逃した場合　　５．５％

年率なので、複利計算をしてみると（管理人が手計算してみた）、

当初の１万ドルは、２８年間の成長で

トータルリターン

という驚くべき差が出ます。

当然、逆の暴落を免れた場合も、同じこと（リターンが良くなること）が言えると思いますが、敗者のゲームで言いたいことは、２８年あまりの間の、わずかベスト数十日を逃すと、リターンは驚くべき差になります。

ベストの数十日は法則性、規則性があるわけではないので、出現を予測して買い出動し、反対に、暴落を予測して売り出動することは不可能です（多分）。

つまり、株式市場に居続けることが、リターンをあげるために必要条件となります。

というわけで、管理人は資金のある限り定期的に買い続けます。

＜追記＞

TOPIX投信を売り切ろうと思っていましたが、今現在は、少額を保持継続することにしました。日本市場の様子も見てみるつもりです。

最後までお読みいただきありがとうございました。楠木山人。