【つみたてNISA】２０年間積み立てて利益が出るかは、はっきり言って、「運次第」。お金が集まる市場を選べ。米国市場

１　つみたてNISAを継続中

現在、つみたてNISAを、４０万円／年の枠限度いっぱいに、毎週購入しています。

購入銘柄は、

１．三菱UFJ国際ーeMAXIS Slim  全世界株式（除く日本）　２６９２円

２．楽天ー楽天・全米株式インデックスファンド　　５０００円

　合計　　７６９２円／週

です。

８月２日（木）現在で、

投資額　２４８７０９円に対し、評価額　２６１９２３円で、＋５．３１％です。

順調な滑り出しです（上記２商品以外の商品にも投資していた時があります。）

非課税の２０年間の投資は継続しますが、非課税期間が終わるまでに、順次、利益確定していこうかと、最近、考えるようになりました。先のことはわかりませんがね。

２　２０年間のつみたて投資は報われるのか

昭和のバブルを、未だ超えることができない日本の株価水準を、とても残念に思っています。いつになったら、４万円になるほどの上昇基調になるのかと思っていますが、これは個人ではどうにもならない問題です。

１　長期投資の常套句

巷間の株式投資への勧誘の常套句として

「長期で株式積立投資を続ければ、２０年以上積立続けると必ず、利益が出る。」

という言葉がありますが、日本株に関しては、当てはまるかどうか疑問です。

２　金融庁の分析結果

金融庁は、つみたてNISA制度の創設にあたり、２０年以上つみたて投資をつづけると、過去の株価データから利益が出る、との分析結果を元に、つみたてNISAの非課税期間を２０年にしたことが知られていますが、下記の株価チャートをみると、当てはまらない場合もありそうです。

（ドルコスト平均法の効果により、株価が下がった時は購入株数（投信の場合は、口数）が増えて、損益分岐点が低くなり、利益が出やすいことが知られていますが、それは、投資期間の最後に株価がある程度以上の水準まで上昇した場合です。ドルコスト平均法の説明グラフは、当該期間の最後に上がっているのがミソです。最後に暴落すれば損益はプラスになりにくいです。）

３　日本株式は２０年間の投資で利益がでるのか

薄青い線が　NYダウ３０種平均

濃い青い線が、　日経平均株価２２５

ですが、１９９６年年初を１００とすると、２０年後の２０１８年NYダウ３０が２７０％　に対し、日経２２５は、わずか２４％です。それも、直近の株価上昇を受けてのことです。

この場合、２０年で利益が出たのは、２０１３年からの５年間の株価の上昇があったからです。

（たまたまか、誰か、何かの影響があったからかは、よくわかりません。

ここまでするかと思ったが、エコカー新車購入に最大５０万円の補助金を出したりしたこともありました。その他の施策は今は思い出せない（太陽光発電にも税金を突っ込んでいました。）。

まあ、アベノミクスによる金融緩和とETF買い入れは、株価の下落を防ぐという効果があったのではないかと思っていますが・・・）

他方、期間を変えて考えてみます。１９８９年末のバブル崩壊から、２０年の積立投資をしたとなると、１９８９から２００９年。

１９８９年は、日経２２５が３万９０００円以上、２００９年はリーマンショックのから米国は回復し始めたころです。ところが、日本は２００７年から２０１３年までは株価が落ち続けています（日経２２５が７０００円）。

この期間に、損きりせずに、インデックスつみたて投資をし続ける人は、稀ではないでしょうか。（管理人は、止めることなく積立投資を続け、２０１３年、２０１４年の株価上昇で利益確定を確認後、売りました。残りは今でも保有続けており、売る機会を伺っています）

３　所感 

改めて、思いますが、ここ２０年の株価チャートをみると、日本株は、全体では横ばい傾向ながらも、短期間の上下動を繰り返しているので、短期間で売り買いを継続的に行うスタイルが有効だったと思います。

しかし、今後の株価の動きは全く予測できないので、つみたてNISAの最大２０年間の非課税投資枠と使って、長期に気長に待つ投資スタイルが有効かどうかはわかりません。

そうは言いながらも、日本株は短期での上下動が続くのではないだろうかと思っているので、管理人は、日本株式をつみたてNISAでは購入しないことにしています。（短期の上下動を日々トレースする時間が足りないため）

www.usa-stocks.com

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最後までお読みいただきありがとうございました。楠木山人。